Doanh thu, lợi nhuận, EPS.
Khái niệm
Khi một doanh nghiệp bán sản phẩm hoặc dịch vụ cho khách hàng để thu tiền về, đó cũng là doanh thu của doanh nghiệp. Nó phản ánh kết quả đầu vào của hoạt động kinh doanh,
Trên bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, doanh thu chính là dòng đầu tiên mà bạn nhìn thấy.
Lợi nhuận nói chung là kết quả của doanh thu trừ đi các khoản chi phí. Lợi nhuận mà nhà đầu tư quan tâm và thường được cung cấp nhiều nhất đó chính là lợi sau khi trừ đi tất cả các chi phí mà doanh nghiệp phải chịu, cũng chính là lợi nhuận dành cho cổ đông công ty. Là dòng cuối cùng của bảng báo cáo kết quả kinh doanh
EPS: Là lợi nhuận mỗi 1 cổ phần dành cho cổ đông công ty, Được xác định bằng cách lấy lợi nhuận tổng / số cổ phiếu ( cổ phần ).
Đánh giá doanh thu.
Doanh thu càng cao thì càng tốt. Nó thể hiện khả năng bán hàng của một doanh nghiệp. So sánh doanh thu giúp nhà quản trị, nhà đầu tư nắm bắt về thị hiếu của khách hàng đối với sản phẩm, dịch vụ như thế nào. Quy mô doanh thu của toàn ngành và thị phần trong ngành của các công ty ra sao.
Ý nghĩa của doanh thu là : đánh giá kết quả bán hàng và định hướng kinh doanh.
Những điều cần chú ý.
Doanh thu mang tính quy ước và có bao gồm các giả định.Ghi nhận doanh thu như thế nào, vào thời điểm nào được phép ghi nhận doanh thu phụ thuộc vào các quy định của chuẩn mực kế toán.
Doanh thu phụ thuộc vào
- Nhu cầu thị trường
- Thị phần doanh nghiệp
- Khả năng bán hàng của DN
Lợi nhuận có nhiều loại. Dòng lợi nhuận cuối cùng trên bảng kqkd thể hiện những gì còn lại sau khi trừ đi chi phí. Nó đánh giá bản thân doanh nghiệp đó hoạt động có hiệu quả hay không.
Lợi nhuận càng cao càng tốt đối với ban quản trị và nhà đầu tư.
Đánh giá doanh thu, lợi nhuận
- Doanh thu tăng phải đi kèm với kết quả lợi nhuận tăng tương ứng, trừ khi doanh nghiệp quyết định mở rộng thị phần thông qua hạ giá sản phẩm, nên xét trên khoảng thời gian đủ dài.
- Lợi nhuận bền vững phải đến từ kết quả kinh doanh, ưu tiên khả năng trưởng và đều đặn . Hãy hết sức để ý đối các kết quả lợi nhuận đột biến.
- Nếu biên lợi nhuận tăng dẫn đến kết quả hoạt động kinh doanh tăng thì tốt. Nhưng nếu lợi nhuận tăng do một khoản bất thường hay doanh thu hợp tác ghi nhận 1 lần thì cần phải xem xét kỹ.
- Đánh giá thông qua hệ số ROS
- Lợi nhuận/ Doanh thu là chỉ số tài chính quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Một công ty có ROS ổn định, tăng trưởng, đặc biệt cao hơn trung bình là điểm cộng để đánh giá khả năng kinh doanh một doanh nghiệp. Tuy nhiên nếu ros quá cao cũng chính cơ hội để các đối thủ trong và ngoài ngành muốn thâm nhập thị trường để chiếm thị phần.Vì vậy doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh hay có thể giữ được qui mô, thị hay không cần phải được nghiên cứu kỹ lưỡng.
Đánh giá về lợi nhuận
- Phân biệt 5 loại lợi nhuận và các tỉ số lợi nhuận. xem ở đây: lợi nhuận là gì?
- Đánh giá chỉ số ROS
- Lợi nhuận đến từ đâu ( cơ cấu lợi nhuận )
- Khả năng cải thiện, giữ vững hay suy giảm lợi nhuận là gì?
Doanh thu và lợi nhuận phản ánh kết quả bán hàng và hoạt động kinh doanh của công ty. Tuy nhiên cả 2 đều không thực sự phản ánh mọi khía cạnh của doanh nghiệp.
EPS là lợi nhuận quan trọng nhất thể hiện mỗi quan hệ trong cả kết quả kinh doanh, lẫn kết cấu và quy mô công ty.
Nếu lợi nhuận tuyệt đối tăng nhưng EPS không tăng tương ứng hoặc bị pha loãng. Chứng tỏ kết quả kinh doanh vẫn chưa tương xứng với nguồn lực doanh nghiệp
nguồn: https://vietstock.vn/
EPS chính là quả ngọt mà nhà đầu tư nên chú ý tới nhất.
Doanh thu là đầu vào, là cái ‘ nhân ‘ của lợi nhuận. Chi phí và các hoạt động là quá trình để tạo ra kết quả là lợi nhuận.
Lợi nhuận là kết quả của hoạt động kinh doanh, đầu tư. Lợi nhuần chính đến từ hoạt động nào thì phải tùy mô hình công ty, ngành nghề để xét.
Chẳng hạn, nếu bạn nghiên cứu một công ty sản xuất, bán lẻ, cung cấp dịch vụ. Nhưng lợi nhuận không đến từ kết quả kinh doanh chính ( doanh thu ) mà đến từ các khoản lãi đầu tư, bán tài sản hay sáp nhập và điều đó cứ xảy ra liên tục, thì bạn hãy hết sức cẩn thận với nó.
Lợi nhuận và doanh thu chỉ được thể hiện trên báo cáo KQKD. Giúp nhà quản lý, nhà đầu tư, nhà phân tích thị trường nắm được hiệu quả kinh doanh, vị thế của công ty, thị phần của sản phẩm, công ty, tốc độ tăng trưởng
ở quy mô thị trường.
Còn EPS là thước đo để nhà đầu tư phải chú ý, vì nó ngoài phản ánh kết quả kinh doanh của công ty trong thị trường, nó còn thể hiện mối quan hệ với quy mô nguồn vốn, hiệu quả sử dụng vốn của cổ đông.
Là cái thực chất mà cổ đông nhận được
Tại sao phải cẩn thận với những tin tức mà bạn đọc được.
Cách tốt nhất đối với tin tức là hãy chỉ xem đó như những tin đồn cần được kiểm chứng và đánh giá lại, thông qua quá trình tổng hợp, quan sát, phân tích, đúc kết, đủ lâu.
- Tại sao phải cẩn trọng với tin tức
- Nó thường không nêu cái yếu tố trọng yếu cho bạn ( nhà đầu tư )
- Có thể không phải là sự thật hoặc một nửa sự thật
- Có tính ám thị định hướng người đọc, tâm lý đám đông, thông qua: tiêu đề, bố cục, thứ tự, thời điểm
- Các con số tỷ lệ %, mức tăng trưởng, EPS thường không được công bố mà thay vào đó là các con số tuyệt đối không có nhiều ý nghĩa.
- Làm bạn nhầm lẫn giữa cái gì là phương tiện, cái gì là cứu cánh.
- Có tính thời điểm, không phải là quá trình
- Đôi khi nó phản ánh thứ đã xảy ra rồi, hoặc phản ánh vào kết quả rồi
Ví dụ:
Bạn hào hứng khi đọc tin tức, một doanh nghiệp có tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng 50%. Rất hào hứng và muốn mua nó nhưng không biết rằng doanh nghiệp cũng vừa mới tăng lượng vốn cổ phần lên gấp 2 lần. Điều này sẽ làm EPS giảm đi 25% tuy nhiên bạn sẽ không thể thấy trong đó mà phải tự mình tính ra. Đấy là còn chưa xét đến kết quả kinh doanh đó đã là xu hướng dài hạn chưa, hay chỉ là trong nhất thời.
